Peran Multi Event Ekonomi dan Non Ekonomi Bagi Reaksi Pasar: Dari Perspektif Event Study pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI: Penelitian

Tessalonica Supit; Hizkia Hendrick David Tasik

doi:10.31004/jerkin.v4i3.5047

Authors

Tessalonica Supit Universitas Sam Ratulangi Manado
Hizkia Hendrick David Tasik Universitas Sam Ratulangi Manado

DOI:

https://doi.org/10.31004/jerkin.v4i3.5047

Keywords:

event study, abnormal return, trading volume activity.

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal Indonesia terhadap tujuh peristiwa ekonomi dan non-ekonomi pada periode 2020–2025, meliputi serangan awal dan gencatan senjata perang Israel–Iran 2025, skandal korupsi Pertamina 2025 pada perusahaan sektor energi, peluncuran Danantara pada perusahaan BUMN, kebijakan efisiensi anggaran tahun 2020 dan kebijakan efisiensi anggaran tahun 2025 pada perusahaan sektor transportasi dan perhotelan, serta pengumuman kasus pertama COVID-19 di Indonesia pada perusahaan sektor transportasi dan perhotelan. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode event study pada 40 perusahaan yang dijadikan sampel, dengan indikator Abnormal Return dan Trading Volume Activity. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat pengaruh signifikan dari seluruh peristiwa terhadap return maupun aktivitas perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia. Secara keseluruhan, penelitian ini menyimpulkan bahwa peristiwa ekonomi dan non-ekonomi yang terjadi selama periode penelitian tidak memberikan dampak signifikan terhadap kinerja pasar modal Indonesia baik dari sisi return maupun aktivitas perdagangannya. Reaksi yang muncul cenderung terbatas pada beberapa saham tertentu

References

Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. Journal of Finance, 25(2), 383–417. https://doi.org/10.2307/2325486

Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi Kesebelas). Yogyakarta: BPFE.

Heyden, K. J., Heyden, T., & Volkmann, L. (2021). Stock Market Reactions to the COVID-19 Pandemic: Evidence from Europe. Finance Research Letters, 38, 101714. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101714

Jatmiko, R. A. (2022). Dampak Pandemi COVID-19 terhadap Abnormal Return Sektor Keuangan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Keuangan Indonesia, 6(2), 115–128.

Kasim, M. (2022). Analisis Reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap Pengumuman Kasus Pertama COVID-19. Jurnal Ilmu Ekonomi dan Manajemen, 12(1), 34–46.

Kuddus, M. (2019). Analisis Pengaruh Peristiwa Terorisme di Surabaya Tahun 2018 terhadap Abnormal Return dan Aktivitas Volume Perdagangan. Jurnal Ilmiah Manajemen, 7, 55–68.

MacKinlay, A. C. (1997). Event Studies in Economics and Finance. Journal of Economic Literature, 35(1), 13–39.

Sari, D. A. (2023). Reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap Perang Rusia–Ukraina: Analisis Abnormal Return pada Sektor Energi. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 11(1), 55–67.

Setiawan, B., Pratama, D., & Lestari, N. (2024). Reaksi Pasar terhadap Pengumuman New Economy Board di BEI. Jurnal Pasar Modal dan Keuangan, 8(1), 20–33.

Sugiyono. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.

Talumewo, Y. A. (2021). Analisis Reaksi Pasar Modal terhadap Pengumuman Penyesuaian PSBB di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Terapan, 9(2), 89–102.