Pengaruh Inflasi dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Kinerja Pasar Saham dan Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan Go public Periode 2020 – 2024: Penelitian

Jessica Soe; Ivonne S. Saerang; Hizkia H.D. Tasik

doi:10.31004/jerkin.v4i2.3345

Authors

Jessica Soe Universitas Sam Ratulangi Manado
Ivonne S. Saerang Universitas Sam Ratulangi Manado
Hizkia H.D. Tasik Universitas Sam Ratulangi Manado

DOI:

https://doi.org/10.31004/jerkin.v4i2.3345

Keywords:

Inflation, Rupiah Exchange Rate, Stock Market Performance, Financial Performance, Publicly Listed Banking

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh inflasi dan nilai tukar rupiah terhadap kinerja pasar saham yang diproksikan dengan volume perdagangan, serta kinerja keuangan yang diproksikan dengan return on assets (ROA), pada 29 perusahaan perbankan go public. Pemilihan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling, sedangkan analisis data menggunakan uji asumsi klasik, regresi data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa inflasi dan nilai tukar rupiah secara simultan berpengaruh terhadap kinerja pasar saham (Sig. 0,002 < 0,05) maupun terhadap kinerja keuangan (Sig. 0,006 < 0,05). Uji t membuktikan bahwa inflasi dan nilai tukar rupiah berpengaruh negatif terhadap kinerja pasar saham, sementara pada kinerja keuangan inflasi tidak berpengaruh (Sig. 0,2253 > 0,05) dan nilai tukar rupiah berpengaruh positif (Sig. 0,0015 < 0,05). Nilai R² untuk model kinerja pasar saham sebesar 0,0204 dengan adjusted R² sebesar 0,0170, sedangkan untuk model kinerja keuangan nilai R² sebesar 0,01704 dengan adjusted R² sebesar 0,0140. Hal ini menunjukkan bahwa pengaruh inflasi dan nilai tukar rupiah relatif kecil, sementara sebagian besar variasi kinerja pasar saham dan kinerja keuangan dipengaruhi oleh faktor lain di luar model.

References

Amanda, S. T., Akhyar, C., Ilham, R. N., & Adnan. (2023). The effect of inflation, exchange rate, interest rate on stock price in the transportation sub-sector, 2018–2020. Journal of Accounting Research, Utility Finance and Digital Assets, 1(4), 342–352. https://jaruda.org/index.php/go/article/view/54

Anisyah Fitriany, & Achmad Nawawi (2021). Pengaruh Tingkat Inflasi, Suku Bunga Bi, Dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Return On Asset Perbankan. Jurnal Akuntansi Bisnis, 14(1), 13-23. Https://journal.ubm.ac.id/index.php/akuntansi-bisnis/article/view/2363

Siti Halimah, & Rosmini Ramli (2024). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, Produk Domestik Bruto Dan Bi Rate Terhadap Kinerja Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2022). Jurnal kajian pendidikan ekonomi dan ilmu ekonomi, 9(1), 231-241.

https://journal.unpas.ac.id/index.php/oikos/article/view/11832

Hery. (2021). Analisis Laporan Keuangan (Edisi terbaru). Jakarta: Grasindo.

Nur Iqbal Justiro, & Zulfa Irawati. (2023). Inflation, rupiah exchange rates, and interest rates on the financial performance of state-owned banks for 2013–2022 period. Jurnal Ilmu Manajemen Advantage, 7(2), 223–237.

https://ejournal.itbwigalumajang.ac.id/index.php/adv/article/view/1181

Katmas, E., & Indarningsih, N. A. (2022). The effect of BI interest rate, exchange rate, and inflation on the Indonesian Sharia Stock Index (ISSI). Indonesian Interdisciplinary Journal of Sharia Economics (IIJSE), 5(2), 768–782.

https://www.e-journal.uac.ac.id/index.php/iijse/article/view/2144

Mankiw, N. G. (2021). Principles of Economics (9th ed.). Cengage Learning.

Miftahul Jannah (2021). Pengaruh Inflasi, Bi Rate, Kurs Rupiah, Dan Jumlah Uang Yang Beredar Terhadap Volume Perdagangan Saham Di Bursa Efek Indonesia, 4(1), 1765-1773. Https://jom.umri.ac.id/index.php/emba/article/view/1243

Nevy, A., Tristiarini, N., Hernawati, R. I., & Durya, N. P. M. A. (2023). Pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar terhadap harga saham perusahaan di masa pandemi COVID-19. Jurnal Manajemen dan Akuntansi, 7(1), 65–77. https://jurnal.polsri.ac.id/index.php/jrtap/article/view/6444

Ningsih, N. R., Azis, M., & Hasyim, S. H. (2024). Pengaruh tingkat inflasi terhadap harga saham bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Future Academia: The Journal of Multidisciplinary Research on Scientific and Advanced, 2(4), 550–561. https://doi.org/10.61579/future.v2i4.192

Putra, K. A., & Moin, A. (2023). Analisis pengaruh inflasi, suku bunga dan kurs Dollar Amerika Serikat terhadap volume perdagangan saham perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Selekta Manajemen: Jurnal Mahasiswa Bisnis & Manajemen, 2(5), 220–235. Universitas Islam Indonesia. https://journal.uii.ac.id/selma/article/view/33149

Purwanto, M. R., & Kumalasari, H. M. (2024). The influence of the rupiah exchange rate, interest rates and inflation on stock prices (Case study of the Indonesian manufacturing company listed on the IDX). Journal of Economics Education and Entrepreneurship, 5(1), 71–86. https://doi.org/10.20527/jee.v5i1.12078

Ridho, M. (2024). Faktor-faktor yang mempengaruhi volatilitas harga saham pada perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Rekognisi Ekonomi Islam, 3(2), 1–10. https://journal.unisnu.ac.id/jrei/article/view/1043

Solihah, M., Sarfiah, S., & Prasetyanto, P. (2022). Analisis pengaruh tingkat inflasi, nilai tukar rupiah dan jumlah uang beredar terhadap return on asset (ROA) bank umum konvensional di Indonesia tahun 2009–2019. Journal of Economic, 3(2), 390–402. https://jom.untidar.ac.id/index.php/dinamic/article/view/2679

Situmeang, S. E., Munthe, K., & Purba, A. M. (2021). Pengaruh tingkat suku bunga deposito, kurs valuta asing dan tingkat inflasi terhadap volume perdagangan saham pada Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Manajemen dan Bisnis Ekonomi, 21(1), 359–372. https://ejournal.ust.ac.id/index.php/JIMB_ekonomi/article/view/1419

Triwardana, A., Zulfikar, A. L., & Swandari, S. (2025). The influence of inflation, interest rates, and the Rupiah exchange rate on the Composite Stock Price Index in Indonesia. International Journal of Economics and Management Research, 4(1), 267–274. https://ijemr.asia/index.php/ijemr/article/view/311/285

Yadi, N., Azizah, U. S. A., & Alvarizha, F. A. (2020). Pengaruh inflasi, nilai tukar, dan yield sukuk ritel terhadap volume perdagangan sukuk negara ritel seri SR-007 di pasar sekunder. Taraadin: Jurnal Ekonomi Syariah dan Filantropi Islam, 1(1), 84–98. https://jurnal.umj.ac.id/index.php/taraadin/article/view/7492